钢市预测：13年10月份大中型钢厂出厂价格预测

2018/10/25

又到了主要钢厂陆续出台10月份月度出厂价格政策的时候，各品种出厂价格“涨跌平”三选一该如何确定，是涨平组合还是平跌混配，依据已过去的8月国内现钢市场价格的变化结果，及以往9月份钢价走势的一般规律性，应该说，各品种出厂价格调幅以平盘与小幅上扬的组合可能性较大，大多数品种上调幅度或在0～100元/吨之间，总体将低于上期价格政策调幅或基本相当，并且选择平盘的可能性较大。

一、 成本持续提升，钢厂提高出厂价格意愿保持不变

8月份国际、国内铁矿石价格依然保持高位震荡盘升的态势，焦炭价格亦止跌回升、废钢价格升幅增加，钢厂制造成本继续出现较为明显的回升，一再增加的成本压力，钢厂需要通过对其出厂价格的提升得以转移、传导给下游。

以中国普碳方坯成本(唐山)指数(SHCNCOST-Billet)为例，其8月均价为3159元/吨，比7月3061元/吨均价提升了98元/吨，涨幅3.20%。粗钢成本模型测算结果显示，8月份全国粗钢平均成本比7月份增加了101.78元/吨，涨幅3.09%。

8月份粗钢制造成本的提升，依然由更快速上扬的进口铁矿石价格所作贡献：进口铁矿石价格指数SHCNIOI均8月价为970.18元/吨($134.38/t)，比7月的904.13元/吨($125.20/t)均价再度提高了66.05元/吨，增幅7.31%，分别高于同期国产铁矿石价格指数SHCNDOI、废钢价格指数SHCNFSI和焦炭价格指数SHCNCKI的2.13%、4.14%和2.99%的涨幅，如表1所示。

二、 钢价震荡盘升，钢厂提升出厂价格条件依旧显露

8月份国内钢价继续呈现着先扬后抑的走势，这一走势与7月份的变化较为类似，均从月初开始震荡盘升，月末出现较为明显的下跌，7、8俩月的月度环比均呈上涨态势;不同之处在于：一是月度上扬的幅度递减状况较为显著，钢材基准价格指数显示，从7月31日3828元/吨涨至8月16日的3918元/吨、8月最高上涨了90元/吨、最大涨幅为2.35%，而7月份最高上涨则为133元/吨，最大涨幅为3.58%;8月30日SHCNSI指数为3892元/吨，比7月31日3828元/吨上涨了64元/吨，涨幅1.67%，而6月28日则为3719元/吨，7月末比6月末上涨了109元/吨，涨幅2.93%;钢价的走高造成钢厂提高出厂价格的市场环境依然存在。二是7月份钢价变化所呈现的是上涨期长而下跌时段较短特点，而8月份钢价的变化呈现的是上、下半月两种不同的趋势，上扬期与回调期基本相当，8月下半月的回调行情会使钢厂在出厂价格政策的调幅制定上有所犹豫与顾及。三是8月份普碳类扁平材与长材的上涨幅度相差不大，月度一般涨幅均在1.0%至1.6%之间;不锈钢、电工钢的上涨力度则淋漓尽致的发挥，尤其是不锈钢价格月度涨幅达到了6.17%，钢之家不锈钢价格指数SHCNSI-SS从7月31日的15097元/吨上涨到8月30日的16029元/吨，上涨了932元/吨;而中低牌号的无取向电工钢的月度一般涨幅在4.12%左右。不同品种市场价格的变化，会在钢厂价格政策的制定中予以一定程度的考虑，但因有些品种价格在上期的调整中已过多或欠少的考虑，则在本期的调整中又会作权当的调节。

上期各主要钢厂出厂价格的调整，总体显示较为温和的调幅，也基本符合上期的预判，主要钢厂部分品种9月期货价格政策的调幅情况,如表2所示。

在9月价格政策中，钢厂对优惠价的调整在增多，重要是为了避免对市场的过分冲击，而钢厂的调整幅度与预判的基本接近，也说明了预判的依据具有很强的针对性，即钢厂价格政策的调整，一定程度参照了各品种市场价格的变化程度，与钢之家(中国)钢材基准价格指数的变化相似度极高，充分说明了钢之家(中国)钢材基准价格指数的参考性要远高于其它类似指数。

8月30日与7月31日相比，钢材价格指数SHCNSI、长材价格指数SHCNSI-L和扁平材价格指数SHCNSI-F分别上涨了64元/吨、52元/吨和60元/吨，月涨幅分别为1.67%、1.46%和1.57%，如表3所示，扁平材总体涨幅略好于长材，这一转变或意味着今年余下时间内钢价变化的一个趋势，值得留意关注。

8月份热轧板卷价格指数SHCNSI-HR、中厚板价格指数SHCNSI-MP分别上涨57元/吨和37元/吨，月涨幅分别为1.56%与0.99%;螺纹钢价格指数SHCNSI-RB与普线材价格指数SHCNSI-WR则分别上涨了56元/吨和50元吨，涨幅1.58%和1.41%。热轧一次材主要钢材品种8月涨幅明显低于7月涨幅。

8月份冷轧板卷价格指数SHCNSI-CR上涨72元/吨，月涨幅1.59%，比7月度有明显提高，冷轧类钢价继7月份跟涨态势形成后，8月份继续延续这一跟涨的态势，其中，国内商用级普碳冷轧卷板、镀锌卷板和彩涂卷板的市场均价分别上涨85-60元/吨之间、40-50元/吨和30元/吨以内，8月份厚度0.5㎜普碳冷轧卷板的市场价格的涨幅要高于1.0㎜厚度规格;厚度0.5㎜及以下薄规格非民用镀锌价格8月涨幅略低于厚规格民用镀锌价格的涨幅，与7月份正好相反;7月份彩涂市价的涨幅较为抢眼，而8月份则又”疰夏”，成为冷轧类中涨幅最少的品种。7、8月份普冷类钢市的累计变化结果，其实是中和着各品种的涨幅。

三、主要钢厂10月份出厂价格变化幅度预测

9月虽是传统制造业生产旺季，对扁平材的需求增量会维持在一定的水平;对建筑业而言则是一年之中新开工黄金期已渐远去的开始，螺纹钢、镀涂与结构钢等建筑用钢需求增量减弱将会逐渐显露;季节性因素也将有所加压9月的资金面，钢市或因“失血”而波动;钢厂因市场份额等因素的作用，不会主动性减产，环保政策的实施与体现效果需要时日的堆积，钢产量的下降虽有可能，但降幅难被市场所完全认可;9月将经历中秋小长假、面临国庆长假，社会库存量将出现节假日脉冲型的暴涨，市场的担忧心态因假期将至或增加。

9月份钢价走势将受基本面因素的变化作用，较为低迷的9月份走势，会被钢厂在价格政策制定中所考虑。

综上所述，主要钢厂10月份部分普碳类品种出厂价格政策调整幅度将收窄于上期，如表4所示：预计对冷、热轧类钢材价格的调整幅度在0～100元/吨之间，热轧卷板、中厚板价格持平或50元/吨的上调可能性较大;中低牌号无取向电工钢一般调幅将在0～100元/吨的可能性较大。

随着近几年来钢材价格的跳崖式下跌，我国钢铁行业也由此前的“暴发户”制造机急转直下，行业产能严重过剩、盈利空间不断被压缩甚至出现大面的亏损，不仅仅是钢贸商破产/退出一大批，一直端坐神坛的钢厂也陷入了低盈利甚至亏损的泥潭难以自拔。为了规避亏损风险，一方面是钢贸商主动减少与钢厂的订货协议量，另一方面则是钢厂在低盈利阶段调整产业结构的尝试，积极主动的深入到流通渠道，进一步压缩了传统钢市的生存空间，简单赚取差价的传统钢材市场变得越来越鸡肋。

钢厂销售渠道前移直供终端成“救厂良药”

2013年上半年重点统计钢厂钢材直供销售增量明显，部分大型钢厂直供钢材比例甚至超过70%。据中钢协公布的最新统计数字显示，宝钢直供终端制造企业钢材70%以上;河北钢铁直供直销比例在60%左右，其带钢直供比例更是高达74.23%;马钢钢材的直销比例也超过50%;进入2013年以来，其他钢厂钢材直供直销比较多从40%上调至70%。

分析师认为，钢厂为缓解因代理商减少协议量而带来的库存压力，以及为了进一步深入下游产业链要效益，占领更多的终端市场，钢厂 直供终端，能够更加快速的实现回款，且直接掌握第一手终端需求资料，能够更加科学的安排生产计划，使得“零库存”经营思路可以更好的运行，大大的减少库存带来的资金占压，盘活流动性。近些年来逐步加大钢材的直供直销力度，也是我国钢铁产业结构优化调整的必然趋势，这也是钢企加速产业链布局的开始，在未来的较长时期内，钢厂加大直供直销力度将继续成为其“救厂良药”。

传统钢材市场或成鸡肋

我国的钢铁产能过剩，导致钢市供求压力一直是高位难下;加上随着我国加速调整经济发展结构、力求减少投资型经济增长方式;使得我国的钢材需求增速大幅回落;迫使当前的钢材价格总体处于“易跌难涨”格局之中。原本就依靠赚取“差价”的钢贸商们日子十分的难过，而上游钢厂直接插手钢材流通领域更是雪上加霜。钢厂以其雄厚的资金及资源实力，可以轻而易举的从钢贸商手中夺取市场份额。

随着其直供比例的增加，未来钢贸流通企业的生存空间只会越来越窄;我国的钢贸商们亟需转型。近年来，越来越多的钢贸商转型至钢铁物流、仓储，深加工等领域，随着下游终端对原材料要求的提高，很多的钢贸商利用自身的资源优势，切入钢材深加工领域，为终端用户解决来料在加工工序的同时，不但提升了客户服务质量，也形成了一条庞大的、远高于销售钢材本身的新利润增长点;还有一部分钢贸商开始投资上游民营钢厂或者钢材市场，围绕着钢材整个产业链开展了各种转型尝试。但分析师也指出，随着钢厂在整个产业链上布局的深入，因其拥有的技术、资金、资源优势，钢材深加工等领域也即将会被其慢慢的侵蚀。未来传统的钢贸流通领域也会越来越难做，继续深入、全面的转型将是未来钢贸商需要进一步思考的重点。

钢贸商如何应对钢厂强盗式的“侵袭”

在面对钢厂如饿虎扑食一般的强势“侵占”，全国数十万钢贸流通企业显然不会束手待毙;在传统市场份额在被上游厂家吞噬的压力下，数十万钢贸流通企业的生存空间正在日益缩小，处境无疑更加的困难。中国分析师认为，在面对钢厂的“强取豪夺”的态势下，钢贸商们要想维持市场的地位和份额，其关键要素还是自身要过硬。

现代的钢材市场，早已不是以前的“店大欺客”的年代;随着同质化严重、供求过剩等多方因素影响，钢贸商要想留住客户并进一步吸引新客户，一是要有现代化的服务意识，以优质的客户服务来增强客户对你的黏性;二是进一步扩大完善业务渠道的搭建，通过新兴的钢铁电子商务模式打破地域限制，发展全国乃至全球市场。三是提升自身作为钢材流通企业的专业化，让自己融入到钢厂的直供直销计划之中;钢厂之所以不断增加直供力度，无非是发展新的赢利点和打通去库存通道，但钢厂在错综复杂的钢材流通领域做直供并非易事，要面对下游企业的结算方式、物流方式以及终端对产品要求的多样性等诸多难题。钢厂更倾向于培养一批有实力的靠得住的大型钢贸商，所以，如果成长成这类钢贸商，就不存在被钢厂挤压。